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《中级财务管理》高频考点:固定资产更新决策

来源: 考呀呀会计网校 | 2020-11-13 18:27:35

【内容导航】: 固定资产更新决策 

【所属章节】: 本知识点属于中级《财务管理》科目第六章投资管理 

【知识点】:固定资产更新决策; 第六章投资管理 

固定资产更新决策 

(一)寿命期相同的设备重置决策 替换重置方案中,所发生的现金流量主要是现金流出量。 

1.确定旧设备相关现金流量应注意的问题 

(二)寿命期不同的设备重置决策 

1、扩建重置的设备更新后会引起营业现金流入与流出的变动,应考虑年金净流量最大的方案。 

2、替换重置的设备更新一般不改变生产能力,营业现金流入不会增加,替换重置方案的决策标准,是要求年金成本最低。 

【例题.计算题】乙公司是一家机械制造企业,适用的所得税税率为25%,公司现有一套设备(以下简称旧设备),已经使用6年,为降低成本,公司管理层拟将该设备提前报废,另行购置一套新设备,新设备的投资于更新起点一次性投入并能立即投入运营,设备更新后不改变原有的生产能力,但营运成本有所降低,会计上对于新旧设备折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致,假定折现率为12%,要求考虑所得税费用的影响。

相关资料如表1所示: 表1 新旧设备相关资料金额 单位:万元

项目 旧设备 新设备
原价 5000 6000
预计使用年限 12年 10年
已使用年限 6年 0年
净残值 200 400
当前变现价值 2600 6000
年折旧费(直线法) 400 560
年营运成本(付现成本) 1200 800
相关货币时间价值系数如表2所示:
期数(n) 1 6 10 12
(P/F,12%,n) 0.8929 0.5066 0.3220 0.2567
(P/A,12%,n) 0.8929 4.1114 5.6502 6.1944

要求: 

(1)计算新设备在其可使用年限内形成的现金净流出量的现值(不考虑设备运营所带来的营业收入,也不把旧设备的变现价值作为新设备投资的减项);

(2)计算新设备的年金成本; 

(3)对于该更新项目,应采用净现值和年金净流量法哪个指标进行比较?并说明理由; 

(4)已知继续使用旧设备的年金成本为1407.74万元,请做出方案的选择。() 

【答案】 

(1)每年折旧抵税额=560×25%=140(万元) 现金净流出量现值=6000-140×(P/A,12%,10)+800×(1-25%)×(P/A,12%,10)-400×(P/F,12%,10)=8470.29(万元) 

(2)年金成本=8470.29/(P/A,12%,10)=1499.11(万元) 

(3)应当使用年金净流量法,因为净现值法不能评价寿命期不同的互斥项目,而年金净流量法克服了这一缺点。 

(4)新设备年金成本1499.11>继续使用旧设备的年金成本(题目给出),所以不应当更新,应选择继续使用旧设备。 

总结 

项目投资决策 

关键步骤: 1.确定现金流量 2.利用相关指标进行决策 1.确定现金流量 2.利用相关指标进行决策  

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