第一节 货币时间价值
利率的计算
(一)插值法的应用 【例】郑先生下岗获得50000元现金补助,他决定趁现在还有劳动能力,先找工作糊口,将款項存起来。郑先生预计,如果20年后这笔款項连本带利达到250000元,那就可以解决自己的养老问題。问银行存款的年利率为多少,郑先生的预计才能变成现实? 【解答】 50000×(F/P,i,20)=250000 (F/P,i,20)=5 即:(1+i)20=5 或用插值法: (i-8%)/(9%-8%)=(5-4.6610)/(5.6044-4.6610) i=8.36% 【例题·计算题】吴先生存入1 000 000元,奖励每年高考的文,理科状元各10 000元,奖学金每年发放一次。问银行存款年利率为多少时才可以设定成永久性奖励基金? 【解答】 i=20000/1000000=2% (二)名义利率与实际利率 1.—年多次计息时的名义利率与实际利率 【例题?计算题】A公司平价发行一种一年期,票面利率为6%,每年付息一次,到期还本的债券;B公司平价发行一种一年期,票面利率为6%,每半年付息一次,到期还本的债券。计算两种债券的实际利率。 (1)换算公式 名义利率(r) 周期利率=名义利率/年内计息次数=r/m 实际利率=[1+(r/m)]m-1 【结论】 当每年计息一次时:实际利率=名义利率 当每年计息多次时:实际利率>名义利率 【例题答案】 A的实际利率=6% B的实际利率=(1+6%/2)2-1=6.09% (2)计算终值或现值时: 基本公式不变,只要将年利率调整为计息期利率(r/m),将年数调整为期数即可。 【例题·单选题】某企业于年初存入银行10000元,假定年利率为12%,每年复利两次。已知(F/P,6%,5)=1.3382,(F/P,6%,10)=1.7908,(F/P,12%,5)=1.7623,(F/P,12%,10)=3.1058,则第5年末的本利和为( )元。 A.13382 B.17623 C.17908 D.31058 【答案】C 【解析】第5年末的本利和=10000×(F/P,6%,10)=17908(元) 2.通货膨胀情况下的名义利率与实际利率 (1)含义 名义利率:是央行或其他提供资金借贷的机构所公布的未 调整通货膨胀因素的利率,即指包括补偿通货膨胀 (包括通货紧缩)风险的利率。 实际利率:是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。 (2)换算公式 1+名义利率=(1+实际利率)×(1+通货膨胀率) 实际利率=(1+名义利率)/(1+通货膨胀率)-1考呀呀
官方微信号
考呀呀APP
在线做题
微信扫一扫
加老师微信,备注领资料,免费领取