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基本的财务报表分析(4)
【所属章节】
第十章 财务分析与评价
【知识点】基本的财务报表分析(4)
基本的财务报表分析(4)
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分析内容 |
财务比率 |
计算公式 |
注意的问题 |
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现金流量分析 |
获取现金能力的分析 |
现金营运指数 |
现金营运指数=经营活动现金流量净额/经营所得现金 其中：经营所得现金=经营净收益+非付现费用 |
现金营运指数小于1，说明收益质量不够好；其次，现金营运指数小于1，说明营运资金增加了，反映企业为取得同样的收益占用了更多的营运资金，取得收益的代价增加了，同样的收益代表着较差的业绩 |
【提示】经营活动现金流量净额=净利润±调整项目
第一类调整项目：非付现费用
第二类调整项目：非经营净收益
第三类调整项目：净经营资产净增加(即：经营资产增加额-经营负债增加额)
(1)经营净收益=净利润-第二类调整项目
(2)经营所得现金=经营净收益+第一类调整项目=净利润-第二类调整项目+第一类调整项目
(3)经营活动现金流量净额=经营所得现金-第三类调整项目=净利润-第二类调整项目+第一类调整项目-第三类调整项目
(4)现金营运指数=经营活动现金流量净额(大口径)÷经营所得现金(小口径)
由上式可知，现金营运指数的分子、分母的差异主要在于第三类调整项目上的差别，如果第三类调整项目大于零，即净经营资产净增加，用“-”号，则现金营运指数小于1，说明收益质量较差;否则，如果第三类调整项目小于零，即净经营资产净减少，用“-”号，则现金营运指数大于1，说明收益质量较好。
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