1、已知(P/A,8%,5)=3.9927,(P/A,8%,6)=4.6229,(P/A,8%,7)=5.2064,则6年期、折现率为8%的预付年金现值系数是()。【单选题】
A.2.9927
B.4.2064
C.4.9927
D.6.2064
正确答案:C
答案解析:本题考查预付年金现值系数与普通年金现值系数的关系。即预付年金现值系数等于普通年金现值系数期数减1系数加1,或用同期的普通年金现值系数乘以(1+i),所以6年期折现率为8%的预付年金现值系数=[(p/f,8%,6-1)+1]=3.9927+1=4.9927,或者=4.6229×(1+8%)=4.9927。
2、某只股票要求的收益率为15%，收益率的标准差为25%，与市场投资组合收益率的相关系数是0.2，市场投资组合要求的收益率是14%，市场组合的标准差是4%，假设处于市场均衡状态，则市场风险收益率和该股票的贝塔系数分别为( )。【单选题】
A.4%；1.25
B.5%；1.75
C.4.25%；1.45
D.5.25%；1.55
正确答案:A
答案解析:本题的主要考核点是风险收益率和贝塔系数的计算。β=0.2×25%/4%=1.25风险收益率=14%-10%=4%。
3、下列关于两只股票构成的投资组合，其机会集曲线表述正确的有( )。【多选题】
A.揭示了风险分散化的内在效应
B.机会集曲线向左弯曲的程度取决于相关系数的大小
C.反映了投资的有效集合
D.完全负相关的投资组合，其机会集是一条折线
正确答案:A、B、C、D
答案解析:两只股票构成的投资组合其机会集曲线可以揭示风险分散化的内在效应；机会集曲线向左弯曲的程度取决于相关系数的大小，相关系数越小机会集曲线向左越弯曲；机会集曲线包括有效集和无效集，所以它可以反映投资的有效集合。完全负相关的投资组合，即相关系数等于-1，其机会集向左弯曲的程度最大，形成一条折线。
4、某人连续5年每年年初存入银行10000元,年利率为5%,则第5年初可以得到本利和为()元。【单选题】
A.55256
B.58019
C.53101
D.75256
正确答案:A
答案解析:F=10000+10000*[(f/a,5%,5)-1]=55256
5、下列关于证券组合风险的说法中，不正确的是( )。【单选题】
A.证券组合的风险不仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关，而且与各证券报酬率的协方差有关
B.对于一个含有两种证券的组合而言，机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系
C.风险分散化效应一定会产生比最低风险证券标准差还低的最小方差组合
D.如果存在无风险证券，有效边界是经过无风险利率并和机会集相切的直线，即资本市场线；否则，有效边界指的是机会集曲线上从最小方差组合点到最高预期报酬率的那段曲线
正确答案:C
答案解析:选项C的正确说法应是：风险分散化效应有时会产生比最低风险证券标准差还低的最小方差组合。
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