【知识点】单项资产的β系数
单项资产的β系数(贝塔系数)
含义:度量一项资产系统风险的指标,反映单项资产的收益率与市场组合之间的相关性。
影响因素:
该股票与整个股票市场的相关性(同向);
股票自身的标准差(同向);
整个市场的标准差(反向)
经济意义:相对于市场组合而言特定资产的系统风险是多少
结论:市场组合相对于它自己的贝塔系数是1
β=1,说明该资产的系统风险程度与市场组合的风险一致;
β>1,说明该资产报酬率的波动幅度大于一般市场的波动幅度;
β<1,说明该资产报酬率的波动幅度小于一般市场的波动幅度;
β=0,说明该资产的系统风险程度等于0,为无风险资产;
绝大多数资产的β系数是大于零的。如果β系数是负数,表明这类资产收益与市场平均收益的变化方向相反。
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